小熊猫生活在2500-4800米的落叶和针叶林中的温带气候中。栖居于大的树洞或石洞和岩石缝中。早晚出来活动觅食，白天多在洞里或大树的荫凉处睡觉。成年小熊猫在交配季节之外很少互动。吃浆果、花朵、鸟蛋、竹叶和其他植物的小叶子。

竹子的叶子是小熊猫的主要食物来源。食物被前爪抓住并在坐着、站立或仰卧时送入口中。以这种方式抓住的食物被插入嘴巴的一侧，剪断，然后在吞咽之前广泛咀嚼。